ഇക്വിറ്റി ഫണ്ടുകളില്‍ നിക്ഷേപം നടത്തുമ്പോള്‍ ശ്രദ്ധിക്കേണ്ട കാര്യങ്ങള്‍

കെ.അരവിന്ദ്

നിക്ഷേപം നടത്തുന്നത് മികച്ച നേട്ടം ലക്ഷ്യമാക്കിയാണെങ്കിലും റിസ്‌ക് പരമാവധി കുറയ്ക്കുന്ന രീതിയില്‍ അത് ക്രമീകരിക്കേണ്ടതുണ്ട്. വൈവിധ്യവല്‍ക്കരണമാണ് അതിനുള്ള ഒരു മാര്‍ഗം. ഇക്വിറ്റി മ്യൂച്വല്‍ ഫണ്ടുകള്‍ തിരഞ്ഞെടുക്കുന്നത് വിവിധ മേഖലകളിലും വിവിധ ഓഹരികളിലും വൈവിധ്യവല്‍ക്കരണം നടത്തുന്നു എന്നതിനാലാണ്. എന്നാല്‍ ഇക്വിറ്റി ഫണ്ടുകളുടെ തിരഞ്ഞെടുപ്പ് യഥാവിധമല്ലെങ്കില്‍ വൈവിധ്യവല്‍ക്കരണം ശരിയായ രീതിയില്‍ നടക്കണമെന്നില്ല.

ഇക്വിറ്റി ഫണ്ടുകളില്‍ നിക്ഷേപിക്കുമ്പോള്‍ വിപണിമൂല്യത്തിന്റെ അടിസ്ഥാനത്തിലുള്ള മതിയായ വൈവിധ്യവല്‍ക്കരണം നടക്കുന്നുണ്ടോയെന്ന് പരിശോധിക്കേണ്ടതുണ്ട്. ഉദാഹരണത്തിന് നിക്ഷേപത്തിന്റെ ഗണ്യമായ പങ്കും ലാര്‍ജ്കാപ് ഫണ്ടുകളിലാണെങ്കില്‍ മതിയായ വൈവിധ്യവല്‍ക്കര ണം നടക്കാതെ പോകും. ലാര്‍ജ്കാപ് ഫണ്ടുകള്‍ പ്രധാനമായും നിക്ഷേപിക്കുന്നത് ഒരു കൂട്ടം വന്‍കിട ബ്ലൂചിപ് ഓഹരികളിലാണ്. ഈ ഓഹരികളുടെ പ്രകടനമായിരിക്കും പ്രധാനമായും ഫണ്ടിന്റെ നേട്ടത്തെ നിര്‍ണയിക്കുന്നത്. അത് നിങ്ങളുടെ നിക്ഷേപത്തിലെ റിസ്‌ക് ഉ യര്‍ത്തുന്ന ഘടകമാണ്.

ലാര്‍ജ്കാപ് ഓഹരികളില്‍ അഥവാ വന്‍കിട കമ്പനികളുടെ ഓഹരികളില്‍ നിക്ഷേപം നടത്തുന്നതാണ് സുരക്ഷിതമെന്നാണ് പൊതുവെ പറയാറുള്ളത്. എന്നാല്‍ ലാര്‍ജ് കാപ് ഫണ്ടുകളില്‍ അമിതമായി നിക്ഷേ പിക്കുന്നത് വൈവിധ്യവല്‍ക്കരണത്തെ പ്രതികൂലമായി ബാധിക്കും.

ഒന്നില്‍ കൂടുതല്‍ ലാര്‍ജ്കാപ് ഫണ്ടുക ളില്‍ നിക്ഷേപിച്ചതു കൊണ്ടും വൈവിധ്യ വല്‍ക്കരണം നടക്കണമെന്നില്ല. കാരണം മിക്ക ലാര്‍ജ്കാപ് ഫണ്ടുകളും എച്ച്ഡിഎഫ്സി ബാങ്ക്, ടിസിഎസ്, ഐസിഐസിഐ ബാങ്ക്, ഇന്‍ഫോസിസ്, റിലയന്‍സ് തുടങ്ങിയ ഓഹരികളിലാണ് ഗണ്യമായ നിക്ഷേപം നടത്തുന്നത്.

അതുകൊണ്ടുതന്നെ വൈവിധ്യ വല്‍ക്കര ണം നടത്തുവാന്‍ മള്‍ട്ടികാപ് ഫണ്ടുകളും കൂടി പോര്‍ട്ഫോളിയോയില്‍ ഉള്‍പ്പെടു ത്തേ ണ്ടതുണ്ട്. ലാര്‍ജ്കാപ് ഓഹരികള്‍ക്ക് പുറമെ മിഡ്കാപ്, സ്മോള്‍കാപ് ഓഹരികള്‍ക്കും പ്രാതിനിധ്യം ഉറപ്പുവരുത്താന്‍ മള്‍ട്ടികാപ് ഫണ്ടുകള്‍ക്ക് സാധിക്കുന്നു.

മ്യൂച്വല്‍ ഫണ്ട് നിക്ഷേപത്തിന് പുറമെ നേരിട്ട് ഓഹരികളില്‍ നിക്ഷേപിക്കുക കൂടി ചെയ്യുന്നവരും വൈവിധ്യവല്‍ക്കരണം ഉറപ്പുവരുത്താന്‍ ശ്രദ്ധി ക്കണം. നിങ്ങള്‍ നിക്ഷേപിച്ചിരിക്കുന്ന മ്യൂച്വല്‍ ഫണ്ടുകള്‍ പ്രധാനമായും കൈവശം വെച്ചിരിക്കുന്ന ഓഹരികളിലാകരുത് നേരിട്ടുള്ള നിക്ഷേപം. ഉദാഹരണത്തിന് നിങ്ങള്‍ മിഡ്കാപ് ഫണ്ടുകളില്‍ നിക്ഷേപിച്ചിട്ടുണ്ടെങ്കില്‍ മിഡ് കാപ് ഓഹരികളില്‍ ഗണ്യമായി നിക്ഷേപിക്കുന്നത് ഒഴിവാക്കണം. ഇല്ലെങ്കില്‍ മിഡ്കാപ് ഓഹരി കളില്‍ അമിതമായ നിക്ഷേപം നടത്തുകയാവും ഫലം. ഇത് നിക്ഷേപത്തിലെ റിസ്‌ക് ഉയര്‍ത്തുന്നു.

വിവിധ കാലാവസ്ഥകളില്‍ മികച്ച പ്രകടനം നടത്തുന്ന ഓഹരികളിലൂടെ ശരാശരിയേക്കാള്‍ ഉയര്‍ന്ന നേട്ടം ഉണ്ടാക്കാനുള്ള സാധ്യത ഒരുക്കുന്നുവെന്നതാണ് മള്‍ട്ടികാപ് ഫണ്ടുകളുടെ പ്രത്യേകത.